안녕하세요 투자하는 영어 선생님입니다.
지금까지 코스피가 아무리 하락하더라고 2600포인트를 지켰는데
지난 10일 금요일에 코스피가 1.92%를 하락했고 49.86포인트가 하락해서
이제 2600가 뚫리고 2500포인트대로 내려왔습니다.
사실 2022년도는 미국시장에 굉장히 많이 깨졌고 코스피 지수는 그나마 거시적인 시장 경제의
악재속에서 잘 방어하고 있었습니다. 코스피 지수는 작년 21년 3200포인트롤 돌파하고 현재는 2500포인트대로
엄청난 하락을 하고 있네요. 그래도 미국 S&P와 나스닥 다우 3대지수보다는 코스피의 방어력은 괜찮았습니다.
왜이렇게 많이 하락을 한것일까요?
현재 글로벌 시장상황이 매우 좋지 않습니다. 러시아와 우크라이나의 전쟁이 4달째 지속중이죠. 언제 끝날지 모르는 전쟁상황은 시장에 악영향을 계속해서 주고 있습니다. 그리고 상하이 봉쇄가 지속되었죠. 중국의 상하이에는 공장이 밀집되어 있기 때문에 우리나라의 수출에 엄청난 악영향을 주고 있습니다. 그리고 인플래이션이 있습니다. 벌써 유가가 120불을 돌파했죠. 차에 기름을 넣으려면 휘발유와 경유의 가격이 거의 차이가 없고 드디어 1리터당 2000원을 돌파했습니다. 그리고 금리인상이 굉장히 거세게 진행이 되고 있습니다. 미국에서는 벌써 0.5%씩 두번 금리인생을 올해 단행하였습니다. 전쟁발(우크라이나 러시아) 식량수출도 금지됨에 따라 유럽과 여러 국가들에 식량난이 시작되고 있습니다.
인플래이션 피크아웃이 아니다 / 금리인상
사실 우리는 3월 CPI (미국 소비자지수) 4월 CPI지수가 각각 월 -8.5% 정점을 찍고, 4월 - 8.3%로 내려와서 인플래이션이 어느정도 잡혔다고 생각했는데 그렇지가 않았습니다. 6월 10일에 발표되었던 인플래이션 지수는 예상치 8.3%를 8.6%로 여유있게 상회하였습니다. 인플래이션 정점이 찍히지 않은 상황에서 시장은 당연히 미국 FED에서 금리인상이 0.5%로 그치는 것이 아니라 0.75% 혹은 1% 자이언트 스텝으로 금리인상을 할것이라는 의견들이 시장전체의 분위기를 지배하고 있습니다.
그럼에 따라 6월10일 금요일 미국시장은 다우지수 2.52% 하락 미국 S&P지수가 2.71% 하락 미국 나스닥 지수가 3.32%하락입니다
요즘에는 나스닥 마삼(-3%)가 그냥 일상적으로 계속 일어나고 있습니다. 원달러 환율도 간밤에 엄청나게 치솟은걸로 보입니다. 무려 1.2%정도 상승했네요. 그리고 금가격도 22.4포인트인 1.2% 상승한것으로 나와있습니다. 미국 10년물 국채금리는 3%를 그냥 이제 아무렇지도 않게 넘어버렸습니다. 그에 따라 10년물 채권 가격은 하락을 했지요.
인플래이션 투자대안
적립식투자
하이퍼 인플래이션이 지속됨에 따라 투자는 쉽지가 않습니다. 확실히 올해는 가지고 있는 주식의 비중을 정리하고 적은 비중으로 대응을 하는게 좋았을법 합니다. 그래도 우리는 지금 이미 주식비중이 많은 상황이기 때문에 어떻게 대응을 해야할까요? 우선 계속해서 현금비중을 늘려나가면서 가지고 있는 주가의 평단을 낮추는것은 어떨까 생각이 됩니다.
자산배분
투자에서 자산배분은 매우 중요합니다. 계란을 한 바구니에 담지 말라는 말이 있지요. 이말은 주식비중을 절대적으로 높이 가져가라는 의미가 아니라. 경제계절에 따라 잘나가는 자산군들을 포트폴리오에 편입시키는 방법입니다. 예를들어 주식 50% 금 25% 채권 25% 이런식으로 자산배분을 할 수가 있습니다. 자산배분의 대가 레이달리오는 주식을 30%정도만 가져가는 올웨더 포트폴리오를 추천하기도 했었죠.
원자재투자 및 실물자산(금) 투자
사실 원자자와 금 투자는 위험하다는 인식이 있습니다. 그렇긴 합니다 왜냐하면 이 두가지 자산에만 투자를 했을경우에 MDD가 무려 50%%에 육박하는 주식만큼 위험한 자산이기 때문입니다. 그러나 이런 원자재나 금을 투자한다면 앞서 말한 자산배분의 훌륭한 포트폴리오 구성을 가능하게 해줍니다. 앞서 말한 미국소비자물가 지수(CPI)가 발표되고 나서 금의 가격이 엄청나게 올라가는것을 볼수가 있죠. 이렇게 원자재와 금의 비율을 어느정도 자산에 편입시키는방법이 좋아보입니다.
달러보유
저는 개인적으로 대부분의 자산이 달러로 가지고 있습니다. 모든 주식이 하락을 했지만 원달러 환율이 급상승하고 있기 때문에 모든 하락을 뚜드려 맞지는 않습니다. 예를들면 11%의 손실률이 달러가치의 상승으로 8%정도로 그치는둥 하락을 헷지해주는것이죠.
결론(투자는 생존이다)
앞으로 100세 시대에 투자는 필수입니다. 2022년 정말 많은 하락으로 인해 저도 힘든 시간을 개인적으로 보내고 있습니다. 그래도 투자를 안할수가 없는 현실속에서 우리는 살아남아야겠지요. 이렇게 자산배분을 적절히 하고 계속 주식을 모으는 방법밖에는 답이 없는거 같습니다. 모든 투자자분들이 성공투자하시기를 간절히 바라겠습니다. 긴글 읽어주셔서 감사합니다
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