안녕하세요 서른일기입니다. 22년도 말에 제조업이 꺾이면서 경기침체를 바라보던 많은 월가의 기관들과 자산운용사들은 보기좋게 재정부양으로 침체가 딜레이되었고, 미국은 엄청난 부채를 찍어내면서 미국의 부채는 33조달러가 넘어가고 있고 이상태로 이자비용만 연간 GDP대비 올해 10월 말 기준으로 1조달러를 넘어선것이죠. 다들 장기채에 투자하셨던분들은 국채발행과 높은 금리에서 발행되는 장기채의 이자율 상승으로 인한 미국의 부채규모와 GDP대비 이자율을 감당할수없다는것에서 채권자경단들은 더 높은 이자를 주지 않는다면 국채를 사지않는다는 이야기를 했고, 특히 드러켄 밀러같은 사람은 미국의 무책임한 부채발행에 대한 재정정책을 신뢰할수없다고 오히려 장기물이 아닌 2년에서 5년물 사이의 채권을 사기도 했죠. 결국에 연준..

안녕하세요 서른일기입니다. 올해 5월부터 미국 장기채 TLT에 들어갔죠. 진입시점이 정말 별로였지만 앞으로 미국의 경기침체를 예상하고 배팅을 한거라서 진입시기가 늦어지기는 했지만 개인적으로 10년물금리는 내년에 본격적인 경기하강국면에 들어갔을때 3.5%까지는 내려갈거라고 예상을 하고있기 때문에, 수익을 엄청나게 많이 볼수있을거같지는 않지만, 그래도 쿠폰을 월마다 먹고 소액만 익절을 해도 지금은 다행이라고 생각하고 접근하고 있습니다. 불과 두달도 안된사이에 10년물 금리는 5% 정점을 찍고 4.2%대까지 내려온것을 보면 확실한 미국채에 투기적 수요들이 지금도 계속 존재한다고 보고있습니다. 물론 숏으로 대응을하던 헷지펀드들의 진격보다는 퇴각으로 숏스퀴즈가 일어나고 점점 내년 미국 경기를 바라보는 전망들이 올..

10년물 5%는 분명히 시장을 부술겁니다 안녕하세요 서른일기입니다. 아 우선 현재 장기 채권시장위주로 상황을 보면 헤지펀드들의 놀이터가 되었습니다. 코인판으로 보면 롱과 숏 둘다 투기세력들이 존재한다고 하면 채권시장은 롱으로 투기를 하는사람은 없기 때문에 숏포지션으로 들어간 헷지펀드들에 의해 움직이는 시장이라는것은 분명합니다. 이번주에 나왔던 소매지표가 발표됨에 따라 그 이후로 4.6에서 4.9를 뚫었고 이제는 5%까지 바라보고 있는 상황입니다. 현재 저는 TLT 기준으로 대략 20% 정도 손실을 기록하고 있습니다. 음 상황을보면 지금 롱으로 투자하고 있는 개인들은 많이 매도를 하고 앞으로 더 올라갈거같은 금리에 대한 공포심이 지배하고 있습니다. 생각을 해보면 당분간은 금리상승 모멘텀이 너무 시장을 지배..

연준의 Higher For Longer이 오래지속될 수록 안녕하세요 서른일기입니다. 9월 FOMC 이후로 Higher for longer 라고 하는 엄청난 금융시장에 폭탄같은 발언이 떨어진 이후로 자산가격들 특히 하이일드같은 정크본드 좀비회사들이나 부채가 많은 회사들에 대한 위험 부담이 굉장히 커지고 있습니다. 이게 올해 상반기부터 주식시장의 뷰는 소비자물가지수 즉 인플래이션률이 빠르게 하락할거라는 전망과 그렇게 되어가고 있었지만 미국의 지정학적 갈등으로 원자재 특히 에너지 가격의 상승이 좀처럼 식지 않는 상황이 유지되고 고용또한 식지 않는 전세계에서 홀로 뜨거운 시장을 쿨링시키고 싶은 연준은 칼을 빼들었죠. 더이상 금리인하에 대한 기대좀 하지마라. 아마 연준은 상업용부동산 등 내년 내후년에 만기되는 하..

TLT는 큰수익을 볼수있다고 생각합니다. https://youtu.be/VNBfE--nXyQ 안녕하세요 서른일기입니다. 한주 다들 잘 보내시고 계신가요. 연휴가 끝나고 다시 일을 시작하는데 뭔가 다시 일상으로 돌아간다는것이 쉽지 않은거 같습니다. 밀린일도 쌓여있어서 정신없이 하루하루를 보내고 있네요. 우선 채권시장에서는 화요일밤 월스트리트와 BOJ의 싸움이 한참일어났었죠. 엔달러 환율이 150달러 선을 터치하자마자 일본에서는 미국 장기채를 대량매도하고 엔화를 사들이이고 월가에서는 계속해서 엔화를 공매도치면서 엄청난 대결구도에서 결국 BOJ에서는 150달러를 지켜내는걸 성공했습니다. 그러면서 채권은 거의 10년물이 4.82까지 솟아오르면서 TLt기준 84불선까지 내려갔었죠. 다행히 수요일 저녁에는 비농업고..

https://youtu.be/UBhywu1875A?si=GiJemdbVJqyuAm93 안녕하세요 서른일기입니다. 지속적으로 10년물이 5%까지 간다는 전망으로 결국 이번 하원에서 예산안을 통과시키면서 결국 채권은 앞으로 뼈아픈 살이 깎이는 고통을 감내해야할거 같습니다. 물론 배스트 시나리오는 현재 4.5-4.6%까지 잘 버텨오다가 이번에 5%까지 넘어갈거 같은 상황에서 많은 분들이 TMF나 TLT를 손절하고 다른 자산으로 편입하는 방법을 선택하고 있습니다. 각자의 선택을 존중하고 다들 성투하시기를 바랍니다. 저도 현재 거의 - 17%까지 손실을 기록하면서 이번에 미국단기채권은 모르겠으나 장기채권은 안전자산이 아니라는 것을 깨닫는 교훈을 얻었습니다. 그러나 저는 TLT를 계속 들고 갈 예정입니다. 이번에..

하반기 TLT 상승을 기대하면서 https://youtu.be/1S7m3dqayF0?si=Od2cwrObOi5nnIOc 안녕하세요 서른일기입니다. 9월 8일 TLT의 배당금이 들어왔습니다. 아시다시피 한주당 0.288달러로 저는 세금 떼고 153불정도 받은거같습니다. 이번달 추가로 두개를 매수했습니다. 이로써 TLT의 평균단가는 105.3불로 00.4불의 평단이 낮아졌습니다. 굉장히 미미하게 낮아지긴했지만 저가에 수량을 모아가는 관점에서 기분은 좋았습니다. 다음달에는 더 많은 배당금을 줄가능성이 높습니다. 계속 수량을 모아가는것에 집중할 계획입니다. 최근에 연준의 비공식대변인이라고 하는 닉 티미라오스의 인터뷰가 이목을 끌고 있었죠. 현재 연준이 취하고 있는 5.5%의 기준금리는 0.25%를 한번 더올리건..

제 2의 리먼브라더스가 될지도모르는 찰스슈왑? https://youtu.be/Gl-CBruTihc?si=XlUVj8tP5Dm7kP2D 안녕하세요 서른일기입니다. 오늘은 찰스슈왑에 대한 이야기를 하려고 합니다. 2008년 3월에 베어스탠스가 파산하고 그로부터 정확히 6개월 뒤인 9월에 리먼브라더스가 붕괴되었습니다. 이건 마치 평행이론처럼 2023년 4월에 실리콘밸리 은행이 파산하고 9월에 어디가 망할지 이야기가 되는 와중에 찰스슈왑이 강력하게 지목되고 있습니다. 물론 이렇게 과거와 정확하게 3월에 망한 다음 6개월뒤에 어디가 망하는 공식은 없지만, 뭔가 신선하고 거기에 대한 근거가 없지 않습니다. 우선 저번에 실리콘밸리 파산 이후에 찰스슈왑이 그다음으로 파산이 될것이 유력하다고 굉장히 떠들석 했던 적이 있..

안녕하세요 서른일기입니다. 한주가 다 끝났습니다. 오늘은 좀 자극적인 제목을 가지고 왔는데요. 지금은 돈을 벌때가 아니라 자산을 지킬때라는 썸네일을 가져왔습니다. 사실 투자에서 가장 중요한건 돈을 잃지 않는거죠. 두번째도 돈을 잃지 않고 세번째도 마찬가지입니다. 그러면 최소 투자에서 실패하지않습니다. 그만큼 지금은 계좌 반토막이 되는 상황까지도 염두를 해야하는 거시적으로 좋지 않은 투자환경인것이죠. https://youtu.be/fW8bVBXZp3k 6월 22일에는 중요한 지표인 컨퍼런스 보드 지표가 발표가 되었습니다. 컨퍼런스보드는 미국 비영리 민간단체로 미국의 경기선행지수 Leading Economic Index)를 매월 발표해주고 있습니다. 어제는 5월 한달간의 지표를 발표해주었습니다. 저번에도 영..

산이 높으면 골이 깊다 https://youtu.be/RX6pWor8j7E 안녕하세요 서른일기입니다. 다들 한주 잘 보내셨나요? 주중에 너무 바빠서 영상업로드를 바로바로 하고 싶지만 이번주는 시간이 여의치 않았습니다. 우선 6월 16일 금요일 장마감 이후 뉴욕 3대지수는 각각 다우가 0.32% 마이너스 에쎈피 500이 -0.37% 그리고 나스닥이 -0.68% 마이너스를 기록하면서 월요일부터 목요일까지의 상승 랠리를 계속해서 지키지는 못했습니다. 그리고 채권금리는 10년물이 올라가다가 마이너스로 전환되고 20년물이 0.16% 올랐죠. 그리고 30년물은 마이너스 0.08%로 내려왔습니다. 에쎈피 오백은 6월 한달간 5% 상승을 하면서 이제 4400포인트를 기록했습니다. Magnificent Big 7 칠공주..